تاثیر چرخه های تجاری بر پایداری سود و کیفیت اقلام تعهدی در بورس اوراق بهادار تهران

در این پژوهش کیفیت سود در موقعیت های مختلف چرخه های تجاری (رونق و رکود) مورد بررسی قرار گرفته است، تا به این پرسش که آیا چرخه های تجاری بر کیفیت سود اثرگذار است یا خیر، پاسخ داده شود. به منظور عملیاتی کردن مفهوم کیفیت سود از دو معیار پایداری سود و کیفیت اقلام تعهدی استفاده گردیده است. جامعه آماری مورد نظرتحقیق شامل کلیه شرکتهای پذیرفته شده دربورس اوراق بهادار تهران در سالهای 1386 الی 1391 می باشد. جهت بررسی پایداری سود از مدل اسلوان استفاده شده و با استفاده از متغیر مجازی این مدل را برای دوره های مختلف تجاری تعدیل نموده ایم، همچنین برای بررسی کیفیت اقلام تعهدی مدل جونز تعدیل شده برای هریک از دوره های رونق و رکود برازش شده و نتایج با استفاده از آزمون مقایسه میانگین دو جامعه بررسی شده است. یافته های تحقیق نشان میدهد که پایداری سود درموقعیت های مختلف تجاری دارای تفاوت معناداری بایکدیگر هستند. در دوره رونق پایداری سود بالاتر بوده و در دوره رکود پایداری سود کمتر است. علاوه براین نتایج تحقیق نشان می دهد که اقلام تعهدی اختیاری در موقعیت های مختلف تجاری دارای تفاوت معناداری با یکدیگر هستند. در دوره رکود اقلام تعهدی مقدار بیشتری نسبت به دوره رونق دارد. به عبارت دیگر، کیفیت اقلام تعهدی در دوره رکود نسبت به دوره رونق کمتر است. یکی از توجیهات قابل ارائه در این رابطه این است که مدیریت در دوره های رکود از طریق دستکاری اقلام تعهدی اختیاری اقدام به مدیریت سود درجهت منافع خود می زند.